Ana Sayfa » Forex Gunluk Bulteni » 2016 » 11 » 28 » 28 Kasım 2016 Haftalık Forex Bülteni

FOREX ANALİZ

MEKSANALİZ

28 Kasım 2016 Haftalık Forex Bülteni

Geçtiğimiz haftanın en önemli gündem maddeleri yurtiçi piyasalara yaşandı. Bu noktada tüm dikkatler TCMB’nin Kasım ayı PPK toplantısı üzerinde bulunmaktaydı. Piyasalarda oluşan genel beklenti döviz kurlarında yaşanan değer yükseliş hareketine bağlı olarak politika faizinde 25 baz puanlık faiz artırımı yönündeydi. Buna karşılık TCMB’nin beklentilerin de ötesinde hareket ederek sürpriz kararlara imza attığını gördük. Bu kararları kısaca hatırlatacak olursak:

  • Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı olarak bilinen politika faizinde 50 baz puanlık bir artırıma gidildi. Böylelikle yeni politika faizi %7.50’den %8.00 seviyesine yükseltildi.
  • Marjinal fonlama maliyeti olarak da bilinen gecelik borç verme faiz oranı ( koridorun üst bandı ) 25 baz puan artırıldı. Böylelikle yeni oran %8.25 seviyesinden %8.50 seviyesine yükseltildi.
  • Yabancı para zorunlu karşılık oranları tüm vadeler 50 baz puan düşürüldü. Bu sayede finansal sisteme 1.5 milyar dolar likidite ilave edileceği beklentisi paylaşıldı.

Tüm bu kararlar ile birlikte USD/TRY paritesi 3.40 seviyelerden keskin bir şekilde gerileyerek 3.37 seviyelerinin aşağısını test etti. Yalnız bu seviyelerde oluşan fiyatlamalar çok uzun sürmedi ve TL’de yeniden oldukça sert bir değer kaybı yaşandı. Bunun en önemli nedeni ise PPK toplantı kararlarının açıklanmasının hemen ardından Avrupa Parlamento’sunun Türkiye ile üyelik müzakereleri dondurma kararı almasıydı. Bu kararın ardından Türkiye ile AB’nin köprüleri attığı yönünde yorumları etkisi TL’ye bir hayli olumsuz yansıdı ve 3.48 seviyelerine yakın fiyatlamalar gerçekleşti. Bu konu yeni haftada da yurt içi gündem maddeleri arasında yer alacak. Dikkatle takip edilmeli.

Küresel piyasalarda ise ABD kaynaklı gelişmelere odaklandık. Öncelikle dayanıklı mal siparişleri verilerinin beklentilerin çok üzerinde gerçekleşmesi ABD dolarına küresel ölçekte değer kazandırdı. Takip edilen en önemli gelişme ise FOMC toplantı tutanaklarıydı. Tutanaklarda geçen ifadeleri hatırlatmak gerekirse: çoğu üyenin göreceli yakın bir zamanda faiz artırılmasının uygun olduğunu düşündüklerini gördük. Bunun yanında çoğu FED yetkilisi iş gücü piyasasında aşırı ısınmanın ekonomik istikrarda riskler doğurabileceğini de söylemişler. Ayrıca birkaç üyenin de Aralık ayında faiz artırmanın FED’in kredibilitesi açısından pozitif olacağını düşündüklerini görüyoruz. Buna karşılık üyelerin düşük faiz ortamında tahvil fiyatlamalarında aşırılaşma getirebileceği riskini de gözettiklerini görüyoruz. Tabii tutanaklar net olarak şahin tonlamalar barındırsa da piyasalara olan etkisi sınırlı oldu. Bunun nedeni piyasanın FED’in Aralık ayında faiz artırımını %100 oranında fiyatlıyor olması. Yani beklentilerin mevcut fiyatlamaların içerisinde yer alıyor.

Petrol fiyatlarına yönelik gerileme hareketleri de dikkat çekiciydi. Burada en önemli unsur OPEC’in 30 Kasım tarihinde gerçekleştireceği üretim politikasına yönelik toplantı… Suudi Arabistan’ın Pazartesi yapılacak olan mini zirveye katılmayacağını açıklaması ile petrol fiyatlarında gerileme hareketi yaşandı. Yalnız önemli olan 30 Kasım gerçekleştirilecek toplantı… Yani petrol fiyatlarına yönelik volatil bir haftaya girdiğimizi söylemek yanlış olmayacaktır.

Geçtiğimiz haftanın en önemli gündem maddeleri bu şekildeydi. Şimdi yeni haftada hangi gelişmeleri izleyeceğiz günlük bazda değerlendirelim

PAZARTESİ

Data akışı bakımından çok yoğun bir gün olmayacak. Yalnızda Euro Bölgesi verilerini takip edeceğiz. Burada tüketici güveni ve sanayi güveni verilerini izleyeceğiz. Euro üzerinde net bir hareketlilik oluşturmaya bilir bu datalar. Yalnız saat 17.00’da ECB Başkanı Draghi’nin konuşması bulunuyor. Kulak kabartmakta fayda var.

SALI

Gece saatlerinde Kanada Merkez Bankası ( BoC ) Başkanı Poloz konuşuyor. CAD bazlı paritelerde hareketlilik görülebilir.

Euro Bölgesi tarafında ise Almanya2da ithalat ve ihracat fiyat endekslerini takip edeceğiz. Fransa2da 3. Çeyrek büyüme verisini izlememiz gerekecek. Çeyreklik bazda beklenti ekonominin %0.2 büyüyeceği yönünde. Yalnız en önemli veriler Almanya öncü enflasyon dataları olacak. Yıllık bazda %0.8 ve aylık bazda ise %0.1 artış yaşanacağı yönünde piyasa beklentisi bulunuyor.

Günün en önemli datası ise ABD üçüncü çeyrek öncü büyüme verisi olacak. Ekonominin 3. çeyrekte %3.0 büyüyeceği bekleniyor. GSYİH fiyat endeksinde ise %1.5 oranında artış beklentisi mevcut. Reel tüketim harcamaları ve şirket karları verilerini de dikkatle takip edeceğiz.

ABD kaynaklı diğer veriler ise S&P/CS konut fiyat endeksleri ve Conference Board tüketici güveni dataları olacak. FED üyelerinden Dudley ve Powell’ın da konuşmalarını da takip edeceğiz.

ÇARŞAMBA

Gece saatlerinde Yeni Zelanda Merkez Bankası                Başkanı Wheeler konuşuyor. NZD’de hareketli bir gece olabilir.

İngiltere tarafında Nationwide konut fiyat endeksleri izlenecek. GBP üzerinde net bir hareketlilik oluşturmayabilir.

Almanya tarafında ise perakende satışlar verilerini izleyeceğiz. Aylık ve yıllık beklentileri %1.0 artış olacağı yönünde. Özellikle istihdam piyasasına yönelik datalar önemli olacak. İşsizlik oranı değişimi -5K olarak bekleniyor. İşsizlik oranının ise %6.0 oranında sabit kalacağı tahmin ediliyor.

Euro Bölgesi’nden ise Kasım ayına ilişkin öncü TÜFE dataları bir hayli önemli. Yıllık bazda %0.8 artış beklentisi hakimken aylık veride %0.6 oranında artış bekleniyor. Ayrıca ECB Başkanı Draghi’nin konuşması da yine bir hayli önem arz ediyor.

ABD tarafında ise Özel sektör tarım dışı istihdam ( ADP ) verileri izlenecek. Beklenti 165 bin şeklinde. Ayrıca çekirdek kişisel tüketim fiyat endeksi ve kişisel gelir ile kişisel gider dataları önem arz ediyor. Bunun yanında askıdaki konut satışları verileri ve Chicago PMI datasını da izleyeceğiz.

Petrol fiyatlarına adına önemli bir gün olacağını raporumuzun başında da dile getirmiştik. Hem ABD ham petrol stokları datası açıklanıyor hem de OPEC toplantısı bulunuyor. Özellikle OPEC toplantısına yönelik açıklamalar bir hayli önemli. Petrol üzerinde bir hayli keskin bir volatilite oluşabilir.

FED üyelerinden Powell ve Mester’in konuşmalarını da takip edeceğiz.

PERŞEMBE

Gece Çin tarafında PMI verileri açıklanıyor. Kasım ayına ilişkin imalat PMI datasında beklenti 51.0 olarak bekleniyor. Bunun yanında özel sektöre daha çok ağırlık veren Caixin imalat PMI verisinde ise 50.9 olacağı yönünde.

Günün takip edilecek diğer verileri ise Almanya ve Euro Bölgesi imalat PMI verileri olacak. Almanya datasında beklenti 54.4 iken Euro Bölgesi’nde beklenti 54.5 olacağı yönünde. Ayrıca Euro Bölgesi işsizlik datasında da beklentinin %10 olduğunu hatırlatalım.

ABD tarafında ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri açıklanıyor. Beklenti 253 bin şeklinde. Takip edilecek diğer datalar ise Üretim PMI ve imalat PMI dataları olacak. Beklentiler sırasıyla 53.9 ve 52.2 yönünde. Özellikle imalat PMI datası bir hayli önem arz ediyor.

CUMA

Gece saatlerinde Avustralya perakende satışlar datası açıklanıyor. Beklenti %0.3 oranında artış yönünde. Bu data AUD tarafında hareketlilik getirebilir.

İngiltere’de ise inşaat PMI verisini izleyeceğiz. Beklenti 52.3 olarak belirlenmiş durumda.

Haftanın en önemli datası ise şüphesiz ABD2de açıklanan açıklanacak olan Kasım ayı istihdam verileri olacak. TDI datasında beklenti 175 bin şeklinde bulunurken çok daha önemli konumunda bulunan ortalama saatlik kazançlarda ise beklenti %0.2 oranında artış yönünde. İşsizlik oranının %4.92da sabit kalması bekleniyor.

Kanada tarafında ise istihdam değişikliği verisini izleyeceğiz. Beklenti -20.0K olarak belirlenmiş durumda…

Gün İçerisinde takip edeceğimiz teknik seviyelere bakalım:

EUR/USD Analizi

1.0540 desteğinin aşağısının test edilmesine karşılık bu seviyenin altında kalıcılığın sağlanamaması pariteye alımları getirdi. Bu sayede 1.0660 direncine ulaşıldığını görüyoruz. Şayet 1.0660 seviyesinin üzerinde fiyatlamalar oluşabilirse 1.0710 ve 1.0770 dirençlerine doğru ataklar oluşabilir. Gerileme hareketlerinde ise 1.0540 hala ilk takip edeceğimizi destek seviyesi olarak kalmaya devam edecek. Bu seviyenin altında 1.0500 ve 1.0470 desteklerinin bulunduğunu da not edelim.

Ons Altın Analizi

Ons altın fiyatlarında yukarı yönde hareketlerin oluştuğunu görmekteyiz. Bu noktada 1191 direncinin aşılması sonucu 1200 seviyesine kadar yükselişlerin yaşandığını izledik. B seviyenin aşılması durumunda çok daha önem verdiğimiz teknik seviye olan 1210 direncini izleyeceğiz. Şayet bu direnç seviyesinin kırılabilmesi ons altında yükseliş hareketlerinin ivme kazanmasını sağlayabilir. Bu durumda 1215 ve 1220 dirençleri izlenebilir. Bunu8n yanında 1191 – 1181 ve 1171 desteklerini gerileme hareketlerinin oluşması durumunda takip edeceğiz.

USD/TRY Analizi

3.4770 seviyelerinin test edilmesinin ardından gelen satış bakısının etkisi ile 3.4500 desteğinin kırıldığını ve bu sayede 3.4250 seviyesine yakın işlemlerin oluştuğunu görmekteyiz. Bu seviye dört saatlik grafikleri baz alırsak 21 periyotluk üssel ortalamaya tekabül ediyor. Dolayısıyla 3.4250 desteği kırılabilirse 3.4100 ve 3.4000 desteklerine doğru gevşeme devam edebilir. Özellikle 3.4000 seviyesinin altında kalıcılıkların TL lehine pozitif fiyatlamaları güçlendirici etkisi bulunabilir. Bu durumda kısa vadede 3.3850 desteğini izleyeceğiz. 3.4250 seviyesinin altında kalıcılıkların sağlanamaması durumunda ise 3.4400 – 3.4500 ve 3.4800 seviyelerine doğru yönelim gerçekleşebilir.

GBP/USD Analizi

1.2500 direncinin aşılabilmesi soncu önemle belirttiğimiz 1.2530 direncinin test edildiğini yalnız bu seviyenin aşılamayarak bir miktar kar satışlarına maruz kaldığını görmekteyiz. Bu noktada 1.2500 desteğini dikkatle izliyoruz. Şayet bu seviyenin üzerinde kalıcılıkların oluşması ile beraber 1.2530 direnci önemini korumaya devam edecek. 1.2530 direncinin aşılabilmesi durumunda ise 1.2600 ve 1.2670 dirençlerini takip edeceğiz. Bunun yanında 1.2500 desteğinin altındaki fiyatlamalarda 1.2450 – 1.2410 ve 1.2380 desteklerini takip etmekte fayda var.

USD/JPY Analizi

113.80 direncinin test edilmesinin ardından yaşanan satışların etkisi ile birlikte 111.40 desteğine kadar gerilemenin hızlandığını gördük. Bu seviyenin aşağı yönde geçilebilmesi yen tarafında değerlenmenin devamını sağlayabilir. Bu sayede 110.80 – 110.50 ve 110.00 desteklerini gün içerisinde izlemeye başlayacağız. Yukarı yönde hareketlerde ise 112.55 ve 113.00 dirençlerini izleyeceğiz. 113.00 üzeri fiyatlamalarda yeniden 113.80 seviyelerine yönelik ataklar gerçekleşebilir.

Vadeli Ham Petrol Analizi

OPEC toplantısına yönelik beklentilerin etkisi ile gerileyen fiyatların 45.00 seviyesine yakınlaştığını yalnız 45.60 olarak izlediğimiz destek seviyesinin altında kalıcılık sağlayamadığını gözlemledik. Bu sayede 45.60 desteğinin üzerinde fiyatlamalar devam ettiği süreci yukarı yönde atak hareketleri meydana gelebilir. Bu durumda 46.50 ve özellikle de 47.00 dirençlerini önemsiyoruz. Şayet 47.00 seviyesinin üzerinde fiyatlamaların oluşması ham petrolde 47.70 seviyesine kadar yükselişi tetikleyebilir. Gerileme hareketlerinin oluşması durumu8dna ise 45.60 ve 45.00 desteklerini izleyeceğiz. 45.00 altı fiyatlamalarda 44.50 ve 44.00 destekleri takip edilebilir.

 

 

E-Bültenimize Kayıt Olun.

Tüm yenilik ve bilgilendirmelerden haberdar olun!