Ana Sayfa » Forex Gunluk Bulteni » 2016 » 11 » 14 » 14 Kasım 2016 Haftalık Forex Bülteni

FOREX ANALİZ

MEKSANALİZ

14 Kasım 2016 Haftalık Forex Bülteni

Geçtiğimiz haftanın en önemli gündem maddesi şüphesiz ABD Başkanlık seçimleriydi. Anketler Clinton’ı başkan olarak gösterirken büyük bir sürpriz yaşandı ve ABD’nin 45. Başkanı Donald Trump oldu. Tabii bu sonucun daha öncesinden piyasa fiyatlamaları içerisinde yer almaması ve Trump’ın seçim vaatlerinin piyasaları ürkütecek derecede radikal olması nedeniyle piyasa bir hayli sert reaksiyon gösterdi. Bu sayede bir süreliğine risk off modu devreye girerek ons altın – yen ve ABD tahvilleri gibi riskten korunma güdüsü ile hareket kabiliyeti olan enstrümanlar değer kazanırken hisse senedi piyasalarında ve GPÜ para birimlerinde sert değer kayıpları olduğunu gözlemledik. Özellikle USD/TRY paritesinin 3.30 seviyelerinin üzerini test ederek tüm zamanların en yüksek seviyesine yükseldiğini söyleyelim. Yalnız bu etkiler için bir süreliğine tabirini kullandığımız dikkatinizi çekmiştir. Çünkü görülen bu keskin sert satışların etkisi çok uzun sürmedi ve piyasalar kayıplarını fazlası ile geri aldı. ( Yalnız içsel dinamikler nedeni ile USD/TRY paritesi için aynı şeyi söyleyemiyoruz. ) Özellikle küresel piyasalarda tahvil fiyatlamaları bir hayli dikkat çekiciydi. Ayrıca hisse senedi piyasalarının da kayıplarını geri almanın yanında ABD seçimleri öncesi seviyelerinin de üzerine yükseldiğini ve bu sayede S&P500 endeksinin rekor seviyeleri test ettiğini gözlemledik. Peki, tahvil faizlerinde keskin yükselişe neden olan ve hisse senedi piyasalarında yine sert toparlanmaları beraberinde getiren beklenti nedir? Bu sorunun cevabı yine Trump’ın seçim vaatlerinde yatıyor. Trump, para politikasından ziyade maliye politikalarını ön plana çıkararak ABD büyüme oranını mevcut seviyelerinden iki katına çıkarmak istiyor. Bunu yaparken de iki politikayı ön plana koyuyor:

  1. Vergi indirimleri…
  2. Alt yapı yatırımları…

Bu politikaların uygulanması hali hazırda canlanma belirtileri gösteren enflasyonda yükselişin hız kazanacağı beklentilerini güçlendirmeye başlayacaktır. Zaten bunun emareleri sonucu tahvil faizlerinde keskin bir yükseliş hareketi görüyoruz. ABD 10 yıllıklarının getirisi %2.15 seviyelerine kadar yükseldi. Gerek enflasyonda yükseliş beklentisi gerekse FED’in özellikle 2017 yılında beklentilerden daha hızlı faiz artırabileceği düşüncesi faizlerde yaşanan yükselişleri tetikledi.

Bir diğer dikkat çeken unsur olarak da küresel talep ve büyüme ile korelasyonu yüksek olan bakır fiyat fiyatlarında sert yükseliş hareketi… Emtiada sadece geçtiğimiz hafta %11’e yakın yükseliş hareketi yaşandı.

Şimdilik enflasyon ve büyümeye yönelik pozitif beklentiler ile fiyatlamalar oluşsa da Trump’ın korumacı ve küreselleşmeyi tehdit eden politik ve ekonomik vaatlerini de gözden kaçırmamamız gerekiyor. Özellikle serbest ticaret antlaşmaları, yasa dışı göçmenlerin sınır dışı edilmesi ve Çin ürünlerine %45 oranında gümrük vergisi gibi politik söylemleri de işin negatif boyutu. Dolayısıyla Trump meselesi piyasalarda daha uzunca bir süre fiyatlanmaya devam edecek gibi duruyor.

Peki, önümüzdeki hafta gelişmelere odaklanacağız? Günlük bazda inceleyelim:

PAZARTESİ

Euro Bölgesi sanayi üretimi datası açıklanıyor. Eylül ayına ilişkin datada ayık %0.1 daralma ve yıllık bazda ise %0.1 artış beklentisi hakim

Günün en önemli gelişmesi ise ECB Başkanı Mario Draghi’nin konuşması olacak.

FED üyelerinden Kaplan’ın konuşmasına da kulak vermek fayda olabilir.

SALI

Gece saatlerinde ABD’de FED üyelerinden Lacker ve Williams konuşuyor.

Avustralya Merkez Bankası ( RBA ) PPK toplantı tutanaklarını açıklıyor. AUD bazlı paritelerde dikkat etmek gerek.

Almanya’da üçüncü çeyrek büyüme verileri açıklanıyor. Yıllık %1.8 çeyreklik bazda ise %0.8 artış beklentisi hakim. Ayrıca ZEW endeksleri de önemli. İzlenmeli.

Yurt içerisinde ise çeyreklik işsizlik oranı datası takip edilecek.

İngiltere’de ÜFE verisi takip edilecek. Yıllık bazda beklenti %1.1 artış olacağı yönünde. TÜFE’de ise aylık beklenti %0.3 artış şeklin. Aynı zamanda açıklanacak olan enflasyon raporu da dikkatle izlenecek.

Euro Bölgesi’nde büyüme verileri açıklanıyor. Yıllık bazda üçüncü çeyrek büyüme beklentisi %1.6 oranında olacağı yönünde. Çeyreklik bazda ise %0.3 oranında büyüme beklentisi hakim.

ABD tarafında ise FOMC üyelerinden Rosengren’in konuşması bulunuyor.

Yine ABD’de tarafında ihracat ve ithalat fiyat endeksleri önem arz ediyor. İhracat fiyat endeksinde beklenti %0.2 oranında büyüme yönündeyken ithalat fiyat endeksinde ise beklenti %0.4 oranın artış şeklinde.

Günün en önemli verisi ise ABD perakende satışlar datası olacak. Çekirdek bazda beklenti %0.4 artış yönündeyken manşet datada ise %0.5 artış bekleniyor.

ÇARŞAMBA

İngiltere’de istihdam verileri önem arz ediyor. Ortalama gelir endeksi + ikramiyeler datasında beklenti %2.4 artış yaşanacağı yönünde. İşsizlik hak başvurusu sayısındaki değişim bazında ise 2.0K olarak belirlenmiş durumda. İşsizlik oranının ise %4.9’da sabit kalacağı beklentisi bulunuyor.

ABD tarafında ise ÜFE verilerini bir hayli dikkatle izlemek gerekiyor. Çekirdek bazda ÜFE’de beklenti %0.2 artış yönünde. Manşet bazda ise beklenti %0.3 atış olacağı yönünde. ABD’de izlenecek diğer datalar ise sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri olacak. Beklentileri sırasıyla %0.2 ve %75.5 şeklinde.

ABD ham petrol stokları datası da petrol fiyatlarına yönelik ilgiyle takip edilmelidir.

PERŞEMBE

Gece saatlerinde Avustralya’da istihdam değişimi verisi geliyor. Ekim ayına yönelik beklenti 20K şeklinde.

İngiltere’de perakende satışlar verileri ilgiyle izlenmeli.                Çekirdek bazda aylık %0.4, yıllık %5.4 artış beklentisi hakim. Manşet veriler bazında ise aylık 5.05 ve yıllık %5.3 yükseliş beklentisi bulunuyor.

Euro Bölgesi’nde TÜFE verileri bir hayli önemli. Yıllık bazda %0.5 artış beklentisi bulunuyor.

Günün en önemli verileri ise ABD tarafından geliyor. En önemli data şüphesiz enflasyon verileri olacak. Çekirdek bazda TÜFE’de aylık beklenti %0.2 artış yönünde… Yıllık bazda ise %2.2 oranında artış beklentisi hakim. Manşet bazda ise aylık %0.4 ve yıllık bazda %1.6 oranında yükseliş beklentisi bulunuyor.

ABD’de Philadelphia FED imalat endeksi, konut başlangıçları datası ve haftalık işsizlik maaşı baş vuruları verileri de dikkatle takip edilecektir.

CUMA

Almanya’da ÜFE verilerini izleyeceğiz. Aylık bazda ÜFE’de %0.1 artış beklentisi mevcutken yıllık bazda %0.9 daralma yaşanacağı bekleniyor.

Kanada tarafında açıklanan TÜFE verileri önemli ise CAD bazlı paritelerde net bir hareketlilik oluşturabilir. Özellikle aylık bazda çekirdek TÜFE datasında %0.3 artış beklentisi bulunuyor.

EUR/USD Analizi

Paritenin 1.0850 desteğini aşağı yönde geçtiğini ve 1.0800 seviyesinin hemen üzerinde tutunma çabalarında bulunduğunu görüyoruz. 1.0850 direncinin aşılamaması durumunda paritede gerileme devam edebilir. Bu sayede 1.0800 desteğinin de kırılması ile birlikte  1.0760 ve 1.0710 desteklerini izliyor olacağız. Buna karşılık 1.0850 direnci aşılabilirse 1.0900 – 1.0940 ve daha önemli gördüğümüz 1.0970 seviyelerini izleyeceğiz.

Dirençler: 1.0850 – 1.0900 – 1.0940

Destekler: 1.0800 – 1.i0760 – 1.0710

Ons Altın Analizi

Ons altın fiyatlarında oldukça sert bir gerileme hareketi yaşanıyor. Bu noktada 1250 desteğinin kırılması ile aşağı yönde hareketlerin hızlandığını ve 1220 destek seviyesinin de aşağısında  fiyatlamaların oluştuğunu takip ediyoruz. Bu durumda 1206 ve 1200 desteklerini izleyeceğiz. Özellikle 1200 desteğinin kırılması durumunda paritede 1190 gevşemesi söz konusu olabilir. Yukarı yönde hareketlerde ise 1220 direncini izleyeceğiz. Bu seviyenin üzerinde fiyatlamaların oluşması durumunda 1227 ve 1238 dirençleri kısa vadede takip edilecektir.

Dirençler: 1220 – 1227 – 1238

Destekler: 1206 – 1200 – 1190

USD/TRY Analizi

3.2800 – 3.2300 bandında sıkışma yaşandığını görmekteyiz. Bu noktada bandın yukarı yönde kırılması sonucu TL’de değer kaybı hızlanabilir. Bu sayede 3.2800 direncinin aşılabilmesi durumunda 3.3000 ve 3.3150 bölgesine doğru yükseliş denemeleri oluşabilir. Aşağı yönde hareketlerde ise 3.2500 ve 3.2300 desteklerini izleyeceğiz. 3.2300 seviyesinin aşağısında 3.2060 seviyesi takip edilecektir.

Dirençler: 3.2800 – 3.3000 – 3.3150

Destekler: 3.2500 – 3.2300 – 3.2060

GBP/USD Analizi

1.2530 desteğinin hemen üzerinde tutunma çabalarını takip ediyoruz. Bu destek seviyesinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi paritede yükseliş hareketlerini tetikleyebilir. Bu durumda ise ilk olarak 1.2600 ve ardından 1.2670 – 1.2700 bölgesi hedef halini alacaktır. Bunun yanında 1.2530 desteğinin kırılabilmesi durumunda ise 1.2480 ve 1.2440 destekleri kısa vadede takip edilecektir.

Dirençler: 1.2600 – 1.2670 – 1.2700

Destekler: 1.2530 – 1.2480 – 1.2440

USD/JPY Analizi

106.60 direncinin aşılması sonucu paritede yükselişin hız kazanarak kısa vadede kritik olarak gördüğümüz 107.50 direncine ulaşıldığını takip ediyoruz. Bu direnç seviyesinin aşılabilmesi durumunda 108.00 – 108.90 ve 109.20 dirençlerini takip etmeye başlayacağız. Bunun yanında gerileme hareketinin oluşması durumunda ise 106.90 ve 106.60 desteklerini izleyeceğiz. Özellikle 106.60 desteğinin kırılması ile birlikte paritede 105.50 desteğine kadar gevşemelerin görülebileceğini düşünmekteyiz.

Dirençler: 108.00 – 108.90 – 109.20

Destekler: 106.90 – 106.60 – 105.50

Vadeli Ham Petrol Analizi

44.20 desteğinin kırılması sonucu fiyatların 43.00 desteğinin hemen üzerinde tutunma çabalarında bulunduğunu takip etmekteyiz. Bu destek seviyesinin altında saatlik kapanışların gerçekleşmesi emtiada fiyatların gerileme hareketlerine hız vermesine nende olabilir. Bu sayede 42.20 – 41.10 ve 40.70 destekleri hedef halini alabilir. 43.00 desteğinin üzerinde tutunma çabalarının başarılı olması durumunda ise 44.20 seviyesinin de aşılması soncu 45.60 ve 46.20 seviyelerini izleyeceğiz.

Dirençler: 44.20 – 45.60 – 46.20

Destekler:  43.00 – 42.20 – 41.10

E-Bültenimize Kayıt Olun.

Tüm yenilik ve bilgilendirmelerden haberdar olun!