Ana Sayfa » Forex Gunluk Bulteni » 2016 » 11 » 07 » 07 Kasım 2016 Haftalık Forex Bülteni

FOREX ANALİZ

MEKSANALİZ

07 Kasım 2016 Haftalık Forex Bülteni

Geçtiğimiz hafta önem derecesi bir hayli yüksek gelişmelerin yaşandı. Takip ettiğimiz bu gelişmelerin yanında küresel piyasalarda volatiliteye neden olan dataların da bulunduğunu izledik. Yeni haftada bzi nelerin beklendiğine geçmeden önce etkileri bu haftada da sürmesi beklediğimiz geçen haftanın önemli olaylarını kısaca hatırlatalım:

Asya Cephesi 

  • Çin’de PMI dataları takip edildi. Hem resmi hem de özel sektöre daha yüksek ağırlık veren Caixin imalat PMI datası beklentilerin üzerinde açıklanırken Caizin hizmet PMI verisi ise beklentilerin hafif altında gerçekleşti.
  • Japonya Merkez Bankası ( BOJ ) para politikası duruşunda herhangi bir değişikliğe gitmedi. Fakat banka, enflasyon hedefini yakalamak için tahmini zamanlamayı Başkan Kuroda’nın görev süresinin ötesine uzattığını açıkladı. Banka kısa vadeli ve uzun vadeli faizlerin kontrolü için hedefleri ve varlık alım programında da değişikliğe gitmedi. BOJ tarafından yapılan açıklamada enflasyon hedefine ulaşmayı bir zamana bağlamaktan ziyade hedefi gerçekleştirmeye odaklanıldığı görülüyor. Başkan Kuroda da yapmış olduğu açıklamada %2 enflasyon hedeflerini zayıf fiyat beklentileri nedeniyle ertelediklerini açıkladı.
  • Avustralya Merkez Bankası ( RBA ) Piyasaların beklentisi doğrultusunda %1.5 olan faiz oranlarında herhangi bir değişiklik yapmadı yalnız karar sonrası açıklamada emlak fiyatlarının ve hane halkı borçlarının daha fazla artmasını engellemek için zayıf enflasyon oranlarını kabul edebileceklerini vurgulaması dikkat çekiciydi. Kısacası yüksek borçluluk ve konut fiyatlarından dolayı faiz indirimleri konusunda bankanın elinin pek güçlü olmadığı görülüyor. Bu açıklamanın hemen ardından ardında AUD/USD paritesinde sert sayılabilecek yükseliş hareketleri yaşandı.

Euro Bölgesi Cephesi

  • Euro Bölgesi Ekim ayı enflasyon ve üçüncü çeyrek büyüme dataları dikkate izlendi. Çekirdek bazda enflasyon piyasa beklentileri doğrultusunda %0.8 ve manşet bazda ise yine piyasa beklentilerine paralel olarak %0.5 oranında gerçekleşti. Üçüncü çeyrek büyüme ise yıllık bazda %1.6 ve çeyreklik bazda %0.3 ile piyasa beklentileri karşılandı.
  • Euro Bölgesi ve Almanya bazında geçtiğimiz hafta imalat ve hizmet PMI dataları da takibimizdeydi. Almanya imalar PMI verisi beklentileri karşılayamazken Euro Bölgesi imalat PMI datası ise beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Hizmet PMI verileri bazında ise tam tersi ir görüntü yaşandı. Almanya hizmet PMI datası beklentileri karşılarken Euro Bölgesi PMI verisi ise beklentilerin altında kaldı.
  • Geçtiğimiz haftanın en önemli gelişmeleri arasında İngiltere merkezli haber akışını gösterebiliriz. İngiltere yüksek mahkemesi Brexit ile ilgili bazı maddeleri kabul etmeyerek 50. maddenin yürürlüğü girmesi için parlamentonun onayının alınması gerektiğine kanaat getirerek sürpriz bir karara imza attı. Yani hükümetin herhangi bir onaya gerek duymadan Brexit görüşmelerini başlatacak 50. Maddeyi yürürlüğe koyamayacağını söyledi. Tabi bu karar parlamentonun istemesi durumunda Brexit sürecinin başlamayacağı ve İngiltere’nin AB’den ayrılmasının gerçekleşmeyeceğini ya da daha yumuşak bir geçiş yaşacağı algısını oluşturması sonucu sterlinde ABD dolarına karşı sert yükseliş hareketini takip ettik.

Hükümet kanadından yapılan açıklamada ise yüksek mahkemenin almış olduğu kararının hayal kırıklığı yarattığını ve Brexit sürecinin nasıl işleyeceğinin düşünüleceği belirtildi. Ayrıca yüksek mahkemenin almış odluğu 50. Madde kararının hükümet tarafından bir üst mahkemeye taşınacağının da açıklandığını belirtelim.

  • İzlenen bir diğer gelişme de İngiltere Merkez Bankası ( BOE ) PPK kararlarıydı. BOE, piyasa beklentileri doğrultusunda %0.25 olan piyasa faizinde ve 435 milyar poundluk varlık alım programında değişikliğe gitmedi. Kararlar oy birliği ile ( 9-0 ) alındı. Fakat BOE’nin makroekonomik tahminleri dikkat çekiciydi. Özellikle de enflasyona yönelik tahminleri… Banka, 2017 enflasyon beklentisini %2’den %2.7’ye, 2018 yılı içinse %2.4’den %2.8’e revize etti. Enflasyonda yükseliş beklentisinin önümüzdeki dönemde faiz indirimlerinin gerçekleşmeyeceği algısını kuvvetlendirmesi de sterlinde görülen güçlü duruşa katkı yaptı.  Ayrıca banka tarafından enflasyonun 2020 yılında hedefe ulaşacağı tahmini de dile getirildi.

Türkiye Cephesi

  • HDP milletvekillerinin tutuklanması sonucu siyaset arenasının bir hayli ısınması TL ve TL bazlı varlıklar üzerinde negatif ayrışmaya neden oldu. Gözaltı kararlarının ardından Diyarbakır’da yaşanan bombalı terör eyleminin gerçekleştirilmesi de yurtiçi güvenlik endişelerinin baş göstermesine sebebiyet verdi. Özellikle HDP’li vekillere yönelik tutuklama kararlarının ardından ABD ve AB ile ilişkilerin de bir hayli gerildiğini görüyoruz. Tabi bu ortamın yarattığı belirsizlik finansal piyasaları olumsuz etkilemesi sonucu yurtiçi dolar kurunda 3.17 seviyelerinin üzeri test edildi.
  • Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde kredi derecelendirme kuruluşu S&P Türkiye’nin kredi notu görünümünü negatiften durağana yükseltti. Kağıt üzerinde pozitif bir hamle olsa da S6P nezdinde yatırım yapılamaz seviyede bulunmamız ve not görünümü bazında pozitif seviyesinin seviyesinin altında olmamız nedeni ile yurtiçi piyasalarda net bir olumlu etkisini görmeyebiliriz.

ABD Cephesi

  • Geçtiğimiz haftanın en önemli gündem maddeleri şüphesiz ABD tarafında yaşandı. İlk olarak FED Kasım ayı FOMC toplantı kararlarını açıklandı ve piyasaların beklentileri doğrultusunda faiz aralığı %0.25 – 0.50 olarak sabit bırakıldı. Bu kararı FED’in 8’e 2 oy ile aldığını gördük. Eylül FOMC toplantısında faiz artırımı yönünde oy kullanan Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ve Kansas City Fed Başkanı Esther George, bu toplantıda da politika faizinin yükseltilmesi yönünde oy kullanmışlar. Buna karşılık Eylül ayı FOMC’de faiz artırımı yanlısı olan Boston Fed Başkanı Eric Rosengre ise bu sefer faizlerin sabit bırakışması yönünde kararını değiştirdiğini takip ettik. Piyasalar faiz artırımı yönünde bir karar beklememekte ve daha çok toplantı karar metninde geçecek ifadelere yoğunlaşmış durumdaydı. Bu noktada FED’in Aralık FOMC toplantısını işaret eden ifadelere yer verdiğini görüyoruz. Bu algıyı güçlendiren ifadeleri kısaca hatırlatmak gerekirse;

Komite, federal fonları faizinde bir artış için zeminin güçlenmeye devam ettiği değerlendirmesinde bulundu, ancak şimdilik faizleri değiştirmeyerek hedeflere doğru devam eden ilerlemeye yönelik bazı ilave işaret görmek için biraz daha bekleme kararı aldı.

FED yetkililerinin enflasyonun %2 olan hedeflerine doğru hareket ettiği konusunda artan güvenlerini dile getirdiler.

Fiyat artışlarının hızının bu yılın başından bu yana arttığını ve enflasyona ilişkin piyasa bazlı göstergelerin yukarı yönde hareket ettiğini belirtildi.

Dikkat çeke bir diğer unsur ise daha önce kullanılan enflasyona yönelik kısa vadede düşük kalacağı cümlesine Kasım FOMC karar metninde yer verilmemesiydi.

  • ABD merkezli bir diğer önemli gelişme ise Ekim ayına ilişkin TDI datalarıydı. Açıklanan datanın 161 bin ile piyasa beklentilerinin ( 175 bin ) altında gerçekleştiğini gördük. Yalnız ortalama saatlik kazançların %0.3 olan piyasa beklentilerini aşarak %0.4 oranında artış kaydetmesi ABD doları adına pozitif bir görüntü oluşturmakta. Bir diğer dikkat çeken nokta ise Eylül ayında %0.2 artış olan ücretler kaleminin %0.3’e revize edilmesi. İşsizlik oranının ise bir önceki aya göre gerileyerek %4.9 oranında gerçekleştiğini takip ettik.

Geçtiğimiz haftaya damgasını vuran bu gelişmelerin ardından yeni haftada bizleri nelerin beklendiğine de bir göz atalım:

PAZARTESİ

Data akışı bakımından yoğun bir gün olmayacak. Bunun yanında Almanya’da fabrika siparişleri verisi takip edilecek. Eylül ayına yönelik beklenti %0.3 artış yaşanacağı yönünde. İngiltere’de Halifax konut fiyat endeksi açıklanıyor. Yıllık %4.8 aylık da ise %0.2 artış beklentisi bulunuyor. Euro Bölgesi’nde de perakende satışlar datasını izleyeceğiz. Özellikle aylık datayı takip edeceğimizi ve beklentinin %0.3 daralma yönünde olduğunu not edelim.

SALI

ABD Başkanlık seçimlerinin gerçekleşeceği tarihi bir gün olacak. Trump’ın kazanması durumunda piyasalarda satış baskısının oluşacağı genel kanı iken Clinton’ın kazanması durumunda ise alıcılı bir seyrin yaşanacağı beklentisi oluşmuş durumda. Açıklanacak datalar bazında ise; sabahın erken saatlerinde Çin ‘den ticaret verileri gelecek. İhracatta %6 ithalat kaleminde ise %1 daralma bekleniyor.

Almanya tarafında sanayi üretimi ve ticaret verilerini izleyeceğiz. Eylül ayına ilişkin aylık bazda sanayi üretiminde %0.5 oranında daralma beklentisi bulunuyor.

Yurt içerisinde de yine Eylül ayına ilişkin yıllık sanayi üretimi datasını takip edeceğiz. Büyüme oranı ile pozitif bir korelasyonu olması dolayısıyla sanayi üretimi verisi önem ar ediyor.

İngiltere’ imalat PMI verisi ve ABD’de iş imkanları ve personel değişimi ( JOLTS ) verisi de takibimizde olacak.

ÇARŞAMBA

ABD başkanlık seçimlerinin sonuçları ile keskin bir hareketlenme yaşanacağı beklentisinin yüksek olduğu bir gün olacak.

Güne başlarken Çin’de TÜFE verilerinin açıklanmış olduğunu göreceğiz. Yıllık bazda TÜFE’de beklenti %2.1 artış olacağı yönünde. ÜFE’de yine bir önceki aya göre artış beklentisi bulunuyor ve %0.8 oranında artış yalanması bekleniliyor.

ABD tarafında ham petrol stokları datası da önem arz ediyor.

Saat 23.00’da NZD faiz oranı kararı bulunuyor. Piyasa beklentisi faiz oranlarında 25 baz puanlık bir indirimin gerçekleştirilmesi sonucu faizlerin %2 seviyesinden %1.75 seviyesine çekileceği yönünde. NZD Bazlı paritelerde volatiliteye dikkat.

PERŞEMBE

Data akışı bakımından oldukça cılız bir gün yaşayacağız.

ABD’de işsizlik maaşı başvuruları verisi açıklanıyor.

Kanada tarafında ise yeni konut fiyat endeksi datalarını takip edeceğiz.

CUMA

İlk olarak Almanya’da Ekim ayına yönelik TÜFE datalarına yoğunlaşacağız. Beklenti aylık bazda %0.2 ve yıllık bazda %0.8 oranında artış yönünde.

ABD tarafında ise Michigan tüketici güven endekslerini takip edeceğiz.

Parite ve Emtialara Teknik Bakış

EUR/USD Analizi

1.1140 – 1.1060 bandından hareketlerin devam ettiğini görmekteyiz. Bu durumda bahsettiğimiz yatay kanalın kırıldığı yöne doğru fiyatlamaların hız kazanma ihtimali bulunuyor. Dolayısıyla yatay kanalın alt bandına tekabül eden 1.1060 desteğinin aşağı yönde geçilebilmesi durumunda euroda değer kaybının ivme kazanabileceğini ve bu sayede gün içerisinde 1.1030 – 1.1000 desteklerinin hedeflenebileceğini düşünüyoruz. Buna karşılık 1.1100 ve 1.1140 dirençlerini de yükseliş hareketlerinin görülmesi durumunda takip edeceğiz. 1.1140 direncinin aşılabilmesi durumunda 1.1200 seviyesine kadar toparlanma devam edebilir.

Dirençler: 1.1100 – 1.1140 – 1.1200

Destekler: 1.1060 – 1.1030 – 1.1000

Ons Altın Analizi

1310 direncine yaklaşmasının ardından gelen satış baskısının etkisi ile 1292 desteğinin hemen üzerinde fiyatlamaların oluştuğunu takip ediyoruz. Yalnız bu destek seviyesinin güçlü olmadığını ve 1292 desteğinin kırılabilmesi durumunda 1284 - 1281 bölgesine doğru gevşemenin oluşma ihtimali bulunduğunu not edelim. Buna karşılık 1297 seviyesinin üzerinde fiyatlamaların oluşabilmesi durumunda ise 1300 seviyesi ile birlikte 1307 – 1310 bölgesi  kısa vadede ana hedef olacaktır. Özellikle 1310 direncinin aşılabilmesi durumunda 1319 seviyesine kadar toparlana oluşabilir.

Dirençler: 1297 – 1300 – 1307

Destekler: 1292 – 1284 – 1281

USD/TRY Analizi

Geçtiğimiz hafta yaşanan keskin yükseliş hareketinin ardından 3.17 seviyesinin üzerini test eden paritede hafif sayılabilecek gevşemelerin yaşandığını izlemekteyiz. Fakat bu gerilemelerin henüz 3.1500 desteğini aşağı yönde kıracak güçte olmadığını görüyoruz. Dolayısıyla 3.1500 desteğini dikkatle takip ediyoruz. Şayet bu seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanabilirse paritede 3.1740 seviyesi ile birlikte 3.18602 ve 3.2000 dirençleri potada kalmaya devam edecektir. Bunun yanında 3.1500 altı fiyatlamalarda ise 3.1400 – 3.1270 ve 3.1100 desteklerini izliyor olacağız.

Dirençler: 3.1740 – 3.1860 – 3.2000

Destekler: 3.1500 – 3.1400 – 3.1270

GBP/USD Analizi

1.2480 seviyesinin üzerinde kalıcılıkların sağlanamadığını görüyoruz. Dolayısıyla sterlin üzerinde satış baskısının oluşma ihtimali belirmiş durumda. Şayet bu yönde bir fiyatlamayı gün içerisinde görebilirsek 1.2400 desteği ile beraber 1.2370 – 1.2330 desteklerini takip edeceğiz. Buna karşılık yukarı hareketin devam edebilmesi için paritenin 1.2480 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlamaması önemli olacaktır. Bu fiyatlamanın gün içerisinde oluşabilmesi durumunda ise 1.2560 – 1.2600 dirençlerinin takip edileceğini düşünüyoruz.

Dirençler: 1.2480 – 1.2560 – 1.2600

Destekler: 1.2400 – 1.2370 – 1.2330

USD/JPY Analizi

102.80 desteğinin aşağısını test etse de paritenin bu seviyelerde kalıcılık sağlayamaması sonucu yukarı yönde hareketin hız kazandığını ve bu sayede 104.20 direncinin üzerinin test edildiğini görüyoruz. Yükseliş hareketinin devam edebilmesi için bu seviyesinin üzerinde kalıcılığın sağlanması gerektiğini düşünüyoruz. Şayet bu yönde bir fiyatlama gerçekleşebilirse 105.00 ve 105.55 dirençlerini takip etmeyi sürdüreceğiz. 105.55 üzerinde 106.00 direncine doğru yükseliş devam edebilir. Buna karşılık 104.20 seviyesinin üzerinde kalıcılığın sağlanamaması durumunda ise 103.50 – 102.80 desteklerini bir kere daha takibe alacağımızı belirtelim.

Dirençler: 105.00 – 105.55 – 106.00

Destekler: 104.20 – 103.50 – 102.80

Vadeli Ham Petrol Analizi

Petrol fiyatlarında 44.20 destek seviyesinin aşağısı test edilse de bu seviyelerde şimdilik kalıcılık sağlayamadığını ve bir miktar toparlanma hareketlerinin yaşandığını görüyoruz. Bu noktada ilk olarak 45.00 direncini İzlemekteyiz. Şayet bu direnç seviyesinin içerisinde aşılabilmesi durumunda 45.40 ve 46.20 dirençlerini gün içerisinde izleyeceğiz. Bunun yanında 44.10 – 43.50 bölgesini de gerilemenin yaşanması durumunda izleyeceğimizi ve özellikle 43.50 desteğinin kırılması durumunda 42.70 desteğine kadar aşağı yönde hareketin devam edebileceğini düşünüyoruz.

Dirençler: 45.00 – 45.40 – 46:20

Destekler: 44.10 – 43.50 – 42.70

E-Bültenimize Kayıt Olun.

Tüm yenilik ve bilgilendirmelerden haberdar olun!